Iglódi István Magyarbólyban született 1944. április 29-én, 1966-ban kapott színész-, két évvel később pedig rendeződiplomát.
1966-tól 1973-ig a Nemzeti Színház tagja volt, majd 1982-ig a 25. Színházban dolgozott színészként és rendezőként.
1990-ig a József Attila Színház főrendezője, 1997-től a Magyar Színház igazgató-főrendezője volt.
Közben több színházban vendégszerepelt rendezőként és színészként, és 1981 óta oktatott a Színház- és Filmművészeti Főiskolán.
Művészetét több díjjal is elismerték: kapott Jászai Mari-díjat (1970, 1976), Érdemes művész elismerést (1986), a Magyar Köztársaság Érdemkereszt Kiskeresztjét (1995), Kossuth-díjat (1998) és Főnix-díjat (2004).
Jelentősebb színházi rendezései közé tarozik az István, a király, a Csongor és Tünde, 2005-ben ő rendezte A gyertyák csonkig égnek című játékfilmet, szerepelt a többi között a Koppányi aga testamentuma és a Barbárok című filmben is.